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傅鹏博建仓多依靠大宗买卖?“定投”一股两年不改,朱少醒、高瓴却已减仓

2021-08-15 20:36分类:基金 阅读:

 

财联社8月12日讯,伴随上市公司半年报披露持续,更多明星基金经理持仓轨迹也愈发明确。

海量基金重仓的国内防水材料龙头东方雨虹日前发布其半年报,除去营业额同比增长以外,最新公募持仓变化也格外值得关注。截止6月底,傅鹏博的睿远成长价值位列东方雨虹第四大流通股东,同时也是持仓规模最大的公募基金机构,但持仓出现小幅降低。

但如此的减仓是不是意味着傅鹏博对于这只自己持有许久的重仓股怎么看已有改变了吗?实质状况可能跟看着有不小初入。

回顾睿远成长价值以往半年报、年报可以发现,自2021年11月起,该基金每半年就会通过大宗买卖的方法买入东方雨虹,无论是买入时点还是买入规模都格外有规律——前一批限售股可流通后不久立刻“续费”,甚至可能是前一笔刚刚解禁,同天就再度通过大宗买卖的方法买入,再“锁”半年,铁了心做“股东”。

出处:睿远成长价值一季报

今年该基金一季报中,东方雨虹大宗买卖流通受限市值为7.35亿元,相较去年末持有市值5.50亿元,涨幅与该股一季度股价涨幅相差无几。在一季度没大宗买卖限售股到期解禁的首要条件下,基本可以判断傅鹏博在一季度没再度通过大宗买卖买入东方雨虹,这部分限售仓位应该在5月中旬解禁。

不过在二季报中,东方雨虹再度出目前有限售条件的股票持仓名单之列。

出处:睿远成长价值2021年二季报

显然,二季度末出现的这部分总市值2.547亿元大宗买卖限售股,是二季度新买入的,且从过往买卖时点、与本次买入规模判断,可能又是在5月中旬前一轮限售到期后进行的按期“续费”,加上4月通过定向增发而获得持仓同样限售半年,合计二季度末锁定规模为6.02亿元,与去年同期相差无几。

2021年5月十日至17日(上一轮限售股分别于5月十日与17日解禁),东方雨虹股价在52.84-58.58元/股区间,相比较今日53.24元/股的收盘价来讲,大宗买入的这部分持股有不小概率仍然浮亏。不过,鉴于其自2021年二季度起遍长期重仓持有到今天,按股价期间走势来看,总持仓本钱几乎没有亏损的可能。

过往傅鹏博给人留下的印象是持仓分散。虽然股票总仓位不低,但持仓集中度不高,前十大重仓股占基金净值比率大多不到一半,2021年二季报同样体现了这一特点。截止二季度末,睿远成长价值股票持仓占基金总资产比率89.81%,而前十大重仓股占基金净值比率为46.13%。

虽然每半年买一次,但从上市公司按期报告来看,睿远成长价值持有些东方雨虹股数不增反减,显然在通过大宗买卖买入的同时,傅鹏博也在择机持续减仓,落袋为安。

用大宗买卖以相对较低的本钱锁定底仓,减少本钱,择机卖出的波段操作,近两年来傅鹏博可能已做过多次。

在东方雨虹之前,睿远成长价值曾在2021年大宗买卖买入国瓷材料、凯利泰等个股。2021年,国瓷材料全年股价翻倍,而在睿远成长价值当年四份季度报告中,均有国瓷材料的大宗买卖流通受限股,而睿远成长价值对于该股的全部持仓方面,从2021年中报的第十大重仓股、1147.86万股,逐步增加到四季报的第四大重仓、2956.80万股。

而到了2021年,大宗买卖好像成为了傅鹏博的一种常规建仓手法。2021年中报显示,截止当年6月,睿远成长价值持有些大宗买卖流通受限股包括广和通、立讯精密、东方雨虹、格力地产等八只个股,其中立讯精密、东方雨虹、凯利泰为当期前十大重仓股;而2021年底,隆基股份、东方雨虹、先导智能、三诺生物等四只前十大重仓股有大宗买卖流通受限仓位,前十大重仓股以外,还大宗买进了巨星科技、三七互娱等多达10只个股。

傅鹏博看来已经喜欢上了这种建仓方法。2021年中报尚未发布,可在睿远成长价值二季报中,已有第二大重仓股东方雨虹和第八大重仓股先导智能有大宗买卖限售持仓。

大宗买卖买入虽然能享遭到肯定的折价“打折”,但随之而来的半年锁按期适不适合目前的市场环境值得商榷。

从今年以来的营业额表现来看,在经历年初的抱团行情,与二季度以来的行业轮动,睿远成长价值在全市场主动权益类基金中的排行榜位列中游,A类份额2021年复权单位净值仅涨6.07%(截止8月12日),一路走得颇为坎坷。

睿远成长价值A年内净值表现

具体到东方雨虹这只股票来看,一季度末同在十大流通股东中另两位“百亿”基金经理的朱少醒(富国天惠甄选成长)、王崇(交银施罗德新成长、交银施罗德甄选)均已退出;而现在依旧在十大股东中的高瓴旗下天津礼仁资金投入,自4月8日以来也已减持超1500万股。

长期持有固然很好,大宗买卖也确实有折价优势,同时对于管理规模较大的基金来讲,也可以不需要考虑二级市场买入对于股价导致扰动,但打造在放弃将来6个月流动性,万一遭遇极端行情时的无应变可能的首要条件下,这么做是不是值得?

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