投资理财_投资理财知识 - 安岳理财网

安岳理财网

首批公募FOF规模缩水超八成 部分商品改清盘条约

2021-08-17 12:10分类:基金 阅读:

 

数据出处:Wind(截至8月12日) 李树超/制表 图虫创意/供图 彭春霞/制图

证券时报记者 李树超

携手166亿元初始发行规模,首批6只公募基金中基金(FOF)从2021年末正式启航,开启了大类资产配置和专业化资金投入基金的新年代。然而,因为市场同意度有限、商品定位模糊、营业额不及预期等缘由,首批公募FOF成立三年多规模萎缩超八成,部分基金还沦为“小微基金”“迷你基金”,并通知修改基金清盘条约求存活。

多位业内人士表示,伴随养老目的基金的进步和行业经验的积累,目前一般公募FOF已经进入较好的进步阶段,各家公募也将更为明确定位商品特点,持续加大资金投入者教育,做好专业化投基管理等,不断进步和壮大公募FOF市场。

部分公募FOF商品

修改清盘条约

8月16日,泰达宏利基金发布通知称,为提升基金资产的运作效率,保护基金份额持有人利益,依据基金法、基金运作管理方法和基金合同的有关规定,泰达宏利全能优选混合型基金中基金(FOF)的基金管理人泰达宏利基金与基金推广托管人协商一致,建议以通讯方法召开基金份额持有人大会,审议泰达宏利全能优选混合型(FOF)修改基金合同终止条约的事情。

依据修改策略的要素,该基金修改了自动清盘条约,修改后的内容显示,在基金存续期内,若连续20个工作日出现基金份额持有人数目不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在按期报告中予以披露;连续60个工作日出现上述情形的,基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方法,如持续运作、转换运作方法、与其他基金合并或者终止基金合同等,并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决;法律法规或基金合同另有规定时,从其规定。

泰达宏利全能优选(FOF)成立于2021年11月2日,是首批成立的公募FOF商品之一,截到今天年二季度末,该基金规模为0.28亿元,已沦为“迷你基金”,比发行时规模萎缩96.64%。

泰达宏利基金表示,本次召开持有人大会,提请资金投入者审议基金终止条约的变更,主要为了取消自动终止条约,改为行业中容易见到的另一种表述,为基金长期稳定运行创造更有利的条件。若本次持有人大会通过议案,新的基金合同将生效,公司将尽最大努力保证持有人利益。

Wind数据显示,华夏、嘉实、建信、泰达宏利旗下首批FOF商品规模萎缩都在九成以上。

不过,因为着眼长期的资金投入目的和大类资产配置理念,首批公募FOF的长期营业额也是可圈可点。数据显示,截至8月12日净值更新,首批公募FOF成立以来平均回报为40.64%,平均年化回报为9.31%。其中,海富通聚优甄选配置权益基金比率较高,成立以来收益率为70.8%,年化回报高达15.25%,但基金规模从21.59亿元降至2.86亿元,萎缩接近九成。

针对首批公募FOF规模大幅萎缩的现象,泰达宏利基金表示,不能否认,FOF商品仍处于进步初期,现在公募FOF的市场同意度还是不高,资金投入者教育的道路仍然漫长。但公募FOF基金自2021年问世以来,经历了多年的市场考验,资产配置穿越周期的成效愈加遭到资金投入者的认同。随着着公募FOF商品营业额在股票市场牛熊交替中的不断累积,让顾客可以直观地看到这种商品的营业额走势,这种商品必然有更广阔的空间和进步前景。

“首批公募FOF规模萎缩是多重原因一同影响的结果。”上海证券基金评价研究中心基金剖析师李柯柯觉得,一是资金投入环境,刚面市即遇市场下跌,短期营业额不佳,致使资金投入者很多赎回基金;二是在“赎旧买新”成风的环境下,缺少持续推广的公募FOF较难达成规模的提高。

华南一位公募投研人士也剖析,一方面,首批FOF在商品设计上存在着一些问题,特点化定位有的模糊,特别是对比目前一般FOF和养老基金;另一方面,总体营业额表现虽然与商品的种类相符,但依旧不及资金投入者的预期。

一般公募FOF

发行热度抬升

虽然首批FOF市场遇冷,但业内人士觉得,一般公募FOF事实上进步态势愈加好。

百嘉基金提供的数据显示,截至8月16日,全市场49只公募FOF中,48只为混合FOF。其中,今年成立的8只混合偏股FOF平均募资规模33.31亿元,3只混合偏债FOF平均发行40.95亿元,剔除2021年单只商品,两类商品的发行数目和规模,都位居历史较高水平。

百嘉基金董事、拟任副总经理王群航觉得,一般FOF正进入好进步的初级阶段,一是一般FOF与养老基金形成相互促进的进步态势;二是行业已经积累了肯定的管理经验,一些公司初步打造起了好的品牌;三是商品风险收益特点日渐鲜明,营业额逐步获得资金投入者认同。

“目前公募FOF规模的扩张主要依赖新基金发行,但也有存续已久的FOF凭着突出的资金投入回报达成规模提高。”李柯柯表示,目前各家公募通过发行新品、提高老基金的长期营业额、加大资金投入者教育来培育长期持续的资金投入理念等方法,初步达成了公募FOF市场的扩张。

泰达宏利基金也觉得,在资管新规的大背景下,FOF可以对接居民理财需要。随着后续可能的个税递延政策的颁布,作为专门对接养老金市场的养老FOF,除去本身作为FOF而存在的资产配置、基金优选等收益出处,还将获得肯定的税收递延鼓励,将为个人资金投入者购买养老FOF带来巨大的勉励用途。

为推进公募FOF的长期持续和高水平进步,多位行业人士建议,该类商品还需要更为明确的商品定位和专业化管理,并通过拓展持续的资金投入者教育,增加商品的市场认同度。

泰达宏利基金表示,FOF商品作为资产配置类商品,更是理财的组合解决决策略。该类业务的持续和高水平进步,一方面需要商品明晰的风险收益定位,另一方面也需要持续的资金投入教育,熟知该类商品,增加商品的认知度。

李柯柯建议,第一,政策面上,推进养老金第三支柱的打造,引导长线资金入市,改变行业生态;第二,基金管理人应当加强投研建设,充分发挥公募FOF资产配置有哪些用途,帮资金投入者合理规划,分散风险,达成可观回报;最后,资金投入者应淡化短期市场波动,从更长远的角度参与市场资金投入。

王群航也提出,一是要继续加大对于基金的研究,并在此基础上增强认知;二是FOF经理要用我们的专业化投基管理,来引导行业生态的良性进步;三是加快此类商品的发行速度。“长期来看,公募FOF有益于提高全市场的投基理念、方法、方案,内生性地、潜移默化地促进公募基金行业更为规范和稳健地进步,FOF必然会稳健地进步和壮大。”

郑重声明:文章来源于网络,仅作为参考,如果网站中图片和文字侵犯了您的版权,请联系我们处理!

上一篇:傅鹏博建仓多依靠大宗买卖?“定投”一股两年不改,朱少醒、高瓴却已减仓

下一篇:没有了

相关推荐


关注我们

    投资理财_投资理财知识 - 安岳理财网
返回顶部