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最大保险主题基金强势崛起 14亿抄底资金有救了?

2021-10-13 14:10分类:新闻 阅读:

 

散户抄底保险主题基金

十一国庆节后,保险股板块忽然开启反攻,连续走强,中国平安、中国太保等股票连续3日累计上涨均超8%。在此之前,保险股已连跌半年之久。在保险股连续拉升后,保险主题基金也跃上基金营业额周榜十强之列。

数据显示,方正富邦保险主题指数基金近期一周的净值涨幅超越5%,该基金也是近期一周基金净值上涨最高的周榜十强基金中,唯一一只非资源类主题基金。依据该基金披露的数据显示,保险主题指数基金是方正富邦基金公司旗下规模最大的一只商品,截到今天年二季度末的规模为29亿。

上述保险主题基金的持仓显示,该基金持有些前四大重仓股包括中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险。除此之外,该基金还持有包括浦发银行、中国石油、中国人保、完美世界、人福医药等。

Wind数据显示,截至十月13日,今年以来申万保险指数累计跌幅约35%。关于下跌了大半年的保险股板块,方正富邦保险主题基金经理吴昊剖析觉得,主要由于保费收入低于预期与严厉的监管环境。

“3月份因为保费增长不及预期,保险板块再度下行。进入二季度以来,受新老重疾商品的切换、监管环境趋严、负面舆论等一些短期原因影响,保险企业保费增长陷入低迷,整个二季度保险板块震动下行。”吴昊表示,从资产端看,考虑到宏观经济有望持续复苏改变,货币政策大幅宽松的可能性较小等原因影响,国内长端利率有望保持在高位震动,同时权益端有望回暖,有益于险企资产资金投入收益率的提高;从负债端看,伴随时间的推移,短期负面情绪或有望逐步得到缓解,同时考虑到保险企业策略转型不断推进,行业长期痛点将渐渐好转,负债端保费增速有望企稳。

上述基金经理强调,市场对于保险板块过度悲观的预期也有望好转,从估值来看,保险板块估值仍处于历史低位,保险板块配置价值凸显,长期依旧看好保险行业的将来进步。

券商中国记者注意到,保险股连续阴跌后的估值吸引力,也被很多机构和散户资金所注意。依据方正富邦保险主题指数基金披露的信息显示,很多资金在今年二季度保险股暴跌之际,大幅低吸方正富邦保险主题基金的份额。业内人士觉得,不排除资金通过这只全市场规模最大的保险主题基金,曲线买入保险龙头股。

数据显示,方正富邦保险主题基金的份额规模截到今天年一季度末时为14.89亿份,而在保险龙头股暴跌之后,方正富邦保险主题基金的份额规模忽然开始逆势增长,到今年二季度末,约14亿资金在板块暴跌时逆势出击,借用该基金低吸保险龙头股,使得该保险主题基金的份额规模已经达到32.48亿份,份额规模疯涨100%。

依据该基金披露的持有人信息,散户资金持有该保险主题基金的占比高达95%,这也意味着在保险股暴跌之际,逆势买入保险主题基金的14亿资金,大多数是散户资金,从买卖的时间上看,这部分抄底资金大多抄在半山腰。

估值开始见底?

保险股在节服务市场的走强,也有机构原因的支撑,一些机构似已觉得,保险股的调整已在尾声。

在十一国庆节前,港交所披露的信息就显示,9月29日,摩根大通增持中国平安约6290.2万股,每股作价54.6074港元,总耗资约为34.35亿港元。此次增持后,其在中国平安的最新持股比率由10.79%上升至11.64%。摩根大通出手保险龙头股,为该板块在调整后重获市场信心起到不小有哪些用途。

在机构重新唱多保险股之际,银保监会披露今年前8个月保险业经营状况数据显示,今年前8月保险业累计达成原保险保费收入3.3万亿,同比降低0.67%;而去年同期则同比增长7.15%。对此,多数机构倾向于觉得保费收入方面的负面原因已经被消化。

开源证券觉得,保险股可能在年底有超额回报,该板块的估值已经见底,关注资金投入端边际变化2021年7-8月寿险保费同比增速依然保持低位,加盟人转型延续,人力规模明显降低,叠加新业务价值率较2021年度下滑,预计2021Q3上市险企新业务价值仍将承压,但考虑到队伍规模降低倒逼人均产能提高及新业务价值率将随商品结构改变而有所上升,多数险企较2021H1同比降幅有所收敛,个别险企受基数影响NBV同比继续放缓。队伍转型、疫情影响及政策引导或促进上市险企减少2022年开门红的重要程度,将更多精力投入到加盟人队伍的专业化及职业化的改造升级中,负债端改变仍需察看。现在板块估值已充分反映市场悲观预期,资金投入端边际变化或成为板块估值修复的催化剂,地产链条风险担心边际缓解,关注后续利率变化趋势。

中信建投研报称,市场情绪缓和,继续看好保险板块的价值回归。货币政策继续坚持稳健目的,长端利率有望继续回升,缓解险企资金投入端的重压。寿险改革下负债端表现不及预期是目前最主要的阻力原因,但市场的悲观预期基本得到释放,保险股下行重压有所缓解,适合进行底部布局。除此之外汽车保险综改正式度过一整年,预期财险业务将会迎来边际改变,汽车保险综改效果将得到检验。

在保险股节后连续反弹时,借道保险主题指数基金抄底保险股的14亿散户资金好像看到了期望。

在保费收入增长低于预期等原因下,保险股成为今年A股市场的重灾区,截至现在,保险指数年初到今天累计下跌约35%。保险股龙头的大幅走跌,在今年二季度吸引了很多散户资金申购保险主题指数基金,使得该基金的份额规模忽然翻倍,该基金持有人约95%为散户,新进抄底资金约达14亿,但从买卖时间上看,这部分资金若不赎回,被套概率较大。

不过,保险股好像开始否极泰来,在摩根大通很多增持保险龙头股后,多家机构觉得保险股的悲观预期已被消化,该板块的估值已经见底,保险股或在年底存在超额回报。

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